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天弘基金指数天团:食品饮料超预期,2021年还会涨吗?

学基网 9月前 1297

近日,天弘基金指数年度盛典“首席直播周”第四场直播聚焦近年来表现抢眼的热门板块——食品饮料,邀请华创证券食品饮料首席分析师欧阳予,天弘食品饮料指数基金经理沙川,对2021年食品饮料行业的走势进行了预判和展望。


1、行情回顾:2020年食品饮料板块涨幅突出


欧阳予表示,回顾食品饮料过去这一年的行情,表现非常突出,目前为止在28个申万一级行业中排名第三,同时也远远跑赢上证指数和沪深300指数。同时,食品饮料各个细分板块表现也非常抢眼,白酒、啤酒、调味品、乳制品等细分行业表现都比较强势。


沙川则表示,其实食品饮料板块不光是2020年表现比较好,自从2016年开始的5年时间里,食品饮料累计涨幅在30个中信证券行业分类中是排名第一的。而且逐年来看的话,基本上每年排名都很靠前。


2、2021年食品饮料行业进入业绩驱动期


2021年食品饮料板块还能继续涨吗?


欧阳予表示,目前具有长期价值的公司越来越少,稀缺性越来越高,再加上这几年市场资金结构的变化,外资长线资金进入,他们对龙头标的会更加青睐,所以从投资逻辑来说,已经不单单是越便宜越买这个逻辑了,反而是会有贵的道理。这个逻辑是在食品饮料板块里面体现得比较明显。


“但对于2021年来说的话,现在估值已经达到一个高峰之后,整个流动性推动的涨幅以及是对未来甚至对于2021年业绩外推的预期已经达到一个非常高的位置之后,2021年其实是进入了一个业绩驱动期了,食品饮料行业内部会出现分化,需要进一步验证业绩的持续性。”


3、食品饮料细分龙头投资机会显著


那么,2021年食品饮料行业的投资机会在哪里呢?


欧阳予认为,从子行业来看,调味品等细分行业可能会进入一个高估值和高业绩并行的阶段,各细分龙头依然存在比较显著的投资机会。


“对于整个大板块来说,其实从三季度的时候明显能感觉到需求是在加速恢复的,而且品牌集中升级化的这一个需求体现的非常明显。再加上目前政策层面需求改革等政策催化,所以我们对2021年的整个行业的需求并不悲观,需求不悲观的话,应该对于这些稀缺龙头的业绩是不需要悲观的。所以从估值支撑性来说的话,未来机会还是比较多的。 ”


整体来看,食品饮料细分龙头投资机会显著,同时因为高估值客观存在,所以短期走势可能会有一些波动。


沙川则重点分析了白酒行业的发展机会。在他看来,高端白酒已经成为了目前一个身份象征,甚至还有升值的效果。同时,白酒也是一种刚需消费品,这种刚需属性持续的时间预计还会比较长。此外,白酒还具有类金融属性,由于投资者对于白酒价格的预期,现在很多人买酒已经不再是为了喝,除了送礼之外,还有人专门收藏白酒,预期是这个酒后面会涨价。


据悉,沙川管理的天弘基金食品饮料指数(A:001631,C:001632)是一只聚焦食品饮料行业的指数基金,跟踪指数为中证食品饮料指数(930653),通过选取归属于饮料、包装食品与肉类两个行业的上市公司证券作为样本,以反映食品饮料类相关上市公司的整体表现。看好食品饮料行业长期发展的投资者不妨关注。


风险提示:观点仅供参考,不构成投资意见。指数基金存在跟踪误差,投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,历史业绩不代表未来,市场有风险,投资需谨慎。

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    小编11月23日买入的天弘甄选食品饮料股票C(009876),算上今天应该有15个点的收益

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